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一个散户的投资修为之路

2019-04-14 17:28 新股
投资是一条漫长的修为之路!首先自我定义本人是用根本面价值目光结合技术面剖析、选股、操作,停止长线投资的趋向价值投机者。我复杂总结一下炒股需求的心态环境、冷门股和抢手股优劣以及它们的取舍、公司业务专注和多元化的利害、选股自上而下和自下而上的办法利害、根本面剖析和技术剖析的优劣、选股和买入机遇的选择、公司最高管理层的重要性剖析、关于主力的了解和长短线的看法、关于打败恐惧和贪心心态的办法、对老手的几点建议、兵法在股市的运用以及结语!


一、寂寞和喧哗

投资是寂寞的,我以为寂寞的是选择时、是等候时、是持有时,这也就是不要自觉从众。而不是很多人以为的不交流,寂寞考虑是必需的,但是关于初学者群策群力的交流后你可以学到很多东西,必需留意的是交流后必需本人辩证的考虑总结,由于他人的东西很多不一定就是对的,就算是对的不一定就合适本人,所以需求辩证的考虑,删除错误的和不合适本人的,将合适本人的有用东西融入本人,活期总结从而孕育出属于本人的零碎性剖析办法!巴菲特就融入了格雷厄姆和费雪加上本人的经历,孕育出了合适本人的办法。但是考虑选择、等候、持有的确是孤单寂寞的。

诗人柳宗元的一首《江雪》是我做为投资者最喜欢的,在此共勉:

千山鸟飞绝,

万径人踪灭。


孤舟蓑笠翁,

独钓寒江雪!


二、抢手股和冷门股

我普通喜欢冷门股,所以我喜欢本人寂寞的独立发掘潜藏着没有被市场发现的冷门潜力股,静静的低位埋伏,然后等它们的价值被市场众人发现,变成抢手后渐渐卖出。由于冷门股没有被众多投资者关注,从而估值很低,也不容易被产业资本关注,从而增加行业竞争!假如这样的冷门股恰恰由于偶尔短期要素状况,不是公司运营和信誉成绩招致的股价大幅下跌,公司同时质地优秀、消费者对产品效果反映很好、财务稳健、估值合理、市场空间大,那么此时就是绝佳的买入时机。冷门股继续增长被市场发现,或许粘上某某概念,那么由于估值低和业绩增长波动,且经过创新和优秀管理规划综合实力高于同行业股,一但被市场所发现就可以完成估值大幅提升和业绩增长带来的戴维斯双击,投资这样的冷门股就可以享用波动的大幅收益。

经历通知我在股市中大幅获利和持久生活必定是寂寞的价值发掘者而不是抢手的追逐者,我们要等候由冷门变抢手而不是追抢手,这个时分就需求我后面说的孤单寂寞据守了。我时辰劝诫本人炒股要做先知先觉的领头羊,而不做羊群效应的跟随者!所以个股在冷门时期的发掘才是最苦、最累、最考验投资者的。兵法有云:凡先处战地而待敌者佚,后处战地而趋战者劳。故善战者,致人而不致于人。意思是:先期抵达战地埋伏等候敌军,就会精神充分、掌握自动、以逸待劳,然后抵达战地匆忙投入战役的就主动劳累。所以善战者调动朋友而决不为朋友所调动。不得不佩服古人的智慧,国学是我所爱,兵法胸无点墨、言简意赅!

抢手股普通有很多双眼睛盯着,他潜藏的价值早曾经被发掘,从而表现在股价上曾经严重透支,抢手股总会下跌很快,下跌到远远超越一切估值办法难以计算出来的价值,但是由于支撑股价的只是一种投资者希冀的美妙愿景,而公司根本面表现出的业绩基本难以支撑股价的持续增长,稍有风吹草动或许不如预期,他的下跌就会像他的下跌一样的快,假如你没有及时的卖出那么你的利润会很快缩水,甚至追高者不只利润没有还会变成盈余深套!往往这种高估值大幅下跌的抢手股几年内很难再有行情,这种股普通有两个后果:第一种较为普遍的是业绩增长不好,业绩大幅低于预期招致股价也大幅下跌,哪里来跌回哪里去,这种是最严酷的,但是大少数都是属于这种后果!第二种是经过业绩大幅下跌和临时横盘或许小幅下跌后临时横盘,用工夫来消化和迎接估值回归到合感性,直到估值呈现足够吸引力股价才干重新开端下跌!

自然界的智慧无处不在,我们多留心、多总结总会有好的收益,这个收益不只是财富更是人生。比方:家里的柚子果树,我要修剪枝叶,他普通最健壮的树枝不会挂果,由于这些长的很快的枝头把养分用来生长树干和叶子了。最弱的细枝也不会挂果,由于养分缺乏,挂果后容易落掉。恰恰是那种看似倒垂,略显弱势又有点强的中等枝条可以挂果并成熟。就如股票,那些抢手的股市盈率都很高,平安边沿缺乏,要是不能坚持足够增长动力后果就会很惨,另外就算业绩很好,很多产业资本就会蜂拥投资这样高利润的行业,那么势必形成竞争加剧,从而招致业绩难以维续高速增长。这就是中庸之道,我很喜欢。不论是道家考究阴阳均衡,还是西医考究的真假均衡。都是中庸之道,才干走的更为持久!


三、主营业务专注和多元化

从开展前景来说,打造专注主业可以使企业集中优权力量,把产品做精做强,但同时也能够会有业务单一、企业开展潜力缺乏的运营风险;选择多元化开展,可以给企业带来更多的开展机遇,但同时又面临着企业资源分散与力气分散的风险。专注化战略是企业在创业时期防止企业资源力气分散,集中了企业的中心优势资源,同时它也是企业停止产品和市场深度开发,促使企业获取增值效益的企业竞争战略。企业停止专注化开展就必需要把无限的人力,财力,物力等等方面集聚在某一方面,然后力图从某一范畴,某一专业停止浸透和打破,构成专注优势,经过在特定市场专注优势的逐渐累积以及市场的不时开发,从而构成分明的竞争优势,使企业顺利渡过生长期。

公司业务专注、主营复杂的公司和多元化跨行业运营的公司,我一定会选择前者。这个次要由于我投资的根本都是创业时期高速开展的小公司,这样由于人力、精神、资源的无限性,所以专业专注的小公司是我选择的目的,假如一个小公司在主业市场还有很大空间就触及其它行业,或许触及业务众多让人搞不清主业,我以为这样的公司普通业绩不会太好,前景不阴暗,而且很多公司分明就是为了配合二级市场炒作,而去触及的这些抢手业务,市场什么 券商鑫东财配资 抢手公司就去进入什么行业!这些公司我普通会躲避,如2014年的鼎立股份,触及了多个题材业务,但是公司运营业绩不断很差!之前我也屡次提了,追逐抢手的弊端!当然假如是由于原来的主业行业遇到瓶颈,心甘情愿必需转型进入其它行业,这样的公司我还是很看好的,经过窘境转型开辟新的生长空间,完成新的飞跃开展。


四、选股自上而下和自下而上

2013投资界最盛行的话莫过于站在风口猪都会飞,现实的确如此,自上而下绝对容易很多,要找到风口就要选对行业。有些行业板块受政策支持、行业景气度、投资者偏好抢手度等,从而哪怕公司业绩不佳但是由于投资者的预期很好,下跌概率都很大,呈现板块性效应。如13年的网络股、游戏股、文娱传媒等等。

自上而下选股绝对容易成功,可以有自上而下选股的时机当然是好。但是有时分当板块大热后这种股估值都很高,所以很难再持续经过板块选股了。那么自下而上选择业绩优秀、继续波动增长的小盘股,行业不受群众关注或是看好的,这样的公司彼得林奇称为沙漠之花,这种优质奇葩股也是十分不错的选择!


五、根本面与技术面

临时来看根本面才是决议股价走势的实质,但是有时也会呈现根本面变化而我们又不晓得的时分。短期由于有人先知,从而市场会呈现抢先于地下信息的走势,正所谓山雨欲来风满楼、春江水暖鸭先知,技术就会显现他的优点。但是临时走势还是我们深化细致剖析的根本面决议的,技术上由于短期可以被大资金人为控制,尤其小盘股!所以有时分技术上会常常发生误导作用,从而失灵。我们切记要结合根本面予以细致剖析区分,有时分不能按常理考虑。总之拥有优秀根本面的公司股价迟早技术也会随之修正。我以为以根本面来选股为主,结合技术面找买卖点、加减仓地位作为辅佐点是比拟好的办法!


六、选股和买入机遇的选择

这里谈谈普通状况下我大致选股和买入机遇的选择,特殊状况前期再来议论,这里只谈谈我往常运用最多的疾速增长型公司办法,这里复杂谈谈我的大致初步选股的条件:

1.营业支出复合增速不低于20%。(营业支出和扣非后净利润延续两年或许更久的继续更好。)

2.扣非后净利润复合增长不低于20%,且最好不低于营业支出。(这样阐明公司管理管控良好,产品没有经过降价恶性竞争招致行业好转,当然也要留意和原资料涨跌影响停止区别。)

3.毛利率波动,最好有小幅度提升。(这个其实做好方才第2点根本这个不会有大成绩。)

4.现金流宽裕,最好为正。(由于现金呈现成绩影响公司正常运营运转,想想假如没有钱推销原资料和员工发工资还怎样运营?*不过特殊行业和特殊时期要特殊看待。)

5.资产负债率不能太高。(资产负债率太高阐明公司借钱很多,运营有较微风险。资产负债同时需求依据行业判别,不同的行业判别规范不一样,比方配备制造等重资产行业负债普遍就很高,而软件、征询、技术效劳等行业则负债比拟低,所以判别时要尽量比照同行业公司,看看负债率公司是不是分明大幅高出同行业。)

6.产品供不应求。

7.产能行将释放。(其实这个需求结合上条第6点产品供不应求一同看,试想产品供不应求,产能马上释放后业绩迸发增长还远吗?)

8.大行业,小公司。(公司市值越小越好,这个还要比照行业市场空间,公司市值和营业支出越小、行业空间越大,那么就是越好。)

9.管理层优秀。(关于超长线价值投资,这也是最重要的一条,一个临时投资的公司其最大中心竞争力就是它的灵魂管理层,优秀的管理层能指导一个公司摆脱困难险阻走向辉煌。)

注*窘境反转和资产荫蔽型公司要特殊看待!

我们经过报表停止一些复杂挑选,这样可以疾速过滤掉大局部股,然后需求针对不同的股停止不同的研讨,如公司指导班子的才能,公司的文明,尤其公司的产品市场竞争状况、潜力,各种壁垒门槛,政策环境的影响,公司的诚信度等等很多很复杂,而且公司不同需求研讨的方面也不同,不可以复杂量化,就不逐个罗列!

买入机遇的选择,这个是很关键的成绩。复杂说说普通状况下我选择的机遇,特殊状况此处不做叙说,比方我会选择估值合理、产品供不应求且产能行将释放、走势有较长一段横盘后打破回调确认、股价经过一个拉升前洗盘、筹码波动集中在多数人手上(也就是主力吸筹终了)、将来安慰要素工夫点等等,同时也要适当参考大盘的上下地位和趋向。


七、公司的最高管理层

公司的指导班子是一个企业的中心,由于一个企业的指导决议了一个企业将来的命运,巴菲特说他喜欢傻子都会运营的企业,就是为了躲避指导班子给公司带来的不确定性,这样的公司固然是好,但是现实中国这类公司根本上掌握在政府手里,同时拥有国企的弊端,而且根本上都不契合我小而美公司特点。所以我们投资小而美公司需求将管理层放在重点来研讨,很多人考究中心竞争力、壁垒等,通常我们普遍以为的壁垒有:技术壁垒、资源壁垒、行政壁垒、品牌壁垒、渠道壁垒等等,我以为公司管理层就是企业临时最好的中心竞争力和壁垒,是众多壁垒中其中比拟重要之一,好的管理层本人就会发明中心竞争力和壁垒,由于管理层的战略规划决议了公司将来的开展方向,决议了企业的将来命运!比方2014年前的上海家化,它的产品其实没什么壁垒,国际上大佬结合利华、宝洁等知名企业的产品技术上足够打败它,那么这只临时开展超级大牛股是怎样成功的呢?我觉得这个跟它的中心人物葛文耀和他率领的班子起到了至关重要的作用,正是由于好的最高管理层战略规划和他的指导团队班子让公司更快、更耐久的走向成功!


八、关于主力的了解和长短线

什么是主力呢?这个市场中有很多争议,先说说什么是散户,望文生义就是散乱的小资金团体账户持有者,这种虽然数量众多,但是都像没头的苍蝇,一盘散沙,举动方向都是相互制约,形不成具有打破的力气!

我以为的主力是一个或许多个具有分歧举动,并可以撼动和控制股价走势方向的力气!它可以是一个独自力气,也可以是两个或许更多个构成的分歧力气!关于数量越少而构成的分歧力气,分歧就会越小,他们控制价钱的趋向才能会越强!很多超级大盘股由于盘子太大,所以普通机构在外面也容易形似散沙,达成分歧性的力气绝对会弱很多,所以股价很难大幅拉升。从根本面看这些超级大盘股运营绝对波动些,但是同时他们增长速度也绝对比拟弱,在中国市场曾经构成一种偏好,我们不能改动市场,我们只能顺应市场。

关于长短线我就不独自多叙说了,由于每团体的性情不同、才能不同、各自偏好和合适性就会不同,短线更多的需求的是技术上盘感的精准判别、市场的超强敏感度和嗅觉、严厉的纪律执行力等等,无论长线还是短线,亦或是中线,找到合适本人的投资方式就是最好的!


九、关于打败恐惧和贪心心态的办法

人从出生天生就随同着兽性的弱点,如贪心、恐惧、无私、自卑、懒散、虚荣.....等等很多。兽性有很多天生的弱点,要打败本人天分弱点无疑是最难的。

关于贪心,你必需明白你本人操作的准绳,比方我们树立本人的评价体系,制定好买入卖出的准绳,当然这个准绳依据团体的才能、偏好、估值体系、个股的特征等等而定,每团体有本人的规范。但是关于风险平安边沿的准绳不能变,必需坚持。倘若下跌过多脱离了平安边沿,那么我就会坚决减仓甚至清仓,假如个股涨幅过大,那么我会重新评价公司接上去业绩会不会超预期,会不会由于其它缘由形成目前的高估其实是合感性的?但是普通这个时分假如股价曾经涨幅过大,我一定至多会减仓察看再说!炒股不要凭虚幻想,实事求是我们必定选择!我以为过度贪心是有必要的,这样我们才干拿住牛股,但是前提是必需有本人的价值评价体系,而且公司估值在这集体系里处于合感性!当我们有了本人的估值体系,并严厉执行我们就可以打败过度贪心了!

关于恐惧,还是如之前我们必需有本人的价值评价体系,要对个股深化独立的研讨剖析,而且必需坚持客观性,不要买入后缩小有利要素,也不要缩小不利要素,永远坚持一颗慎重客观的视角目光对待。有很多经历不丰厚新股民,当看好一只股,他的估值体系和观念也是对的,而且事先估值也是合理的,但是买入后股价还是在延续下跌,他就开端不时的找理由,公司是不是造假、是不是有什么不晓得的利空、是不是开端变坏了,并且不时缩小一些不利要素,甚至强加一些不利要素,从而本人给本人制造恐惧,我想说假如你不够客观,并且意志不够坚决,那么你就不合适炒股,请早点加入吧,这样可以少受点折磨。肯定中国股市就只要很多数才可以临时获利!


十、兵法的运用

中国国学传统文明胸无点墨,言简意赅,包含了古人智慧精髓,这里复杂说说孙子兵法在投资中的运用启示。

孙子曰:兵者,国之大事,死生之地,存亡之道,不可不察也。故经之以五事,校之以计,而索其情。一曰道,二曰天,三曰地,四曰将,五曰法。道者,令民于上赞同,可与之死,可与之生,而不畏危也。天者,阴阳、寒暑、时制也。地者,高低,远近、险易、广狭、死生也。将者,智、信、仁、勇、严也。法者,曲制、官道、主用也。凡此五者,将莫不闻,知之者胜,不知之者不胜。

孙子说:一曰道,二曰天,三曰地,四曰将,五曰法!有道那么指导能服人,很多人情愿全心跟随!天,就是顺应了市场的需求!地,是公司的壁垒,公司提供的东西或许其他东西具有一定的特殊优势!将,就是公司有一个具有特殊才干的团队!法,代表制度,公司必需有良好的制度!

再如之前叙说过的战略上,先处战地而待敌者逸后处战地而趋战者劳,兵无常势水无常形等等。孙子还说:夫未战而庙算胜者,得算多也;未战而庙算不胜者,得算少也。多算胜,少算不胜,而况于无算乎!吾以此观之,胜负见矣。意思是我们在战役(买入)前,一定要谋算方案,可以获得成功成功是由于我们思索的要素算筹多,不可以成功是由于我们思索的少,何况那些没有谋划计算的人,我以此察看便晓得他当前能否成功!

还有如我以为经典的一句,孙子曰:行千里而不劳者行于无人之地也!进军千里而不疲惫,是由于走在敌军无人抵抗或有力抵抗的地域,如入无人之境。现实的确如此,比方企业处在无竞争对手,或许竞争对手少而不能充沛竞争的时分,那么他面临宏大空白市场和很小的竞争压力,那么他可以迸发式日行千里的生长,这样的企业倘若估值合理买入后会失掉超额报答!

另外由于我投资的小盘股,由于小盘股很多被极多数人控制走势方向,所以有时分极易呈现相似反兽性的庄家手法,不时的迷惑你,甚至成心制造美妙现象让你贪心,制造恐惧氛围让你恐惧,那么我们掌握主力的思想手法就可以协助打败贪心和恐惧!主力常用的中心就是欲擒故纵,要拉升他会先砸盘,要出货他会制造美丽走势强势疾速拉升!孙子曰:兵者,诡道也。故能而示之不能,用而示之不必,近而示之远,远而示之近。利而诱之,乱而取之,实而备之,强而避之,怒而挠之,卑而骄之,佚而劳之,亲而离之,攻其无备,出乎意料。此兵家之胜,不可先传也。

最初再说说什么是操盘凶猛的主力,当然主力越凶猛我们越吃亏,由于无法掌握它的行为!孙子曰:故形兵之极,至于有形。有形,则深间不能窥,智者不能谋。因形而措胜于众,众不能知。人皆知我所以胜之形,而莫知吾所以制胜之形。故其打败不复,而应形于无量。意思是:用兵如神到达极限的,是将本人真实意图藏于有形,诱敌的办法运用得极端巧妙时,一点漏洞也没有。到这种地步,即便隐藏再深的特务也不能探明我的真假,智慧高明的敌手也想不出凑合我的方法。依据敌情采取制胜的战略,即便摆在众人面前,众人也了解不了。人们都晓得我旗开得胜的办法,却不能晓得我是怎样运用这些方法制胜的。所以打败朋友的战略战术每次都是不一样的,量体裁衣、因敌制胜,依据不同的状况灵敏运用。


十一、对老手三多一少建议

关于新入市的冤家,由于经历不丰厚,且大多希望疾速取得高额报答,从而容易追涨杀跌,关于新股民应该心态放平一点,要晓得你入市什么都不懂,开端是来学习的,磨刀不误砍柴工,先练好身手。给新股民建议三多一少:多学习,多考虑,多总结!少操作!

关于老手的频繁操作,用一首原创的诗歌来描述局部老手的频繁操作,找不到方向还是比拟抽象:曾是寒露落兰尖,今为浮尘四海闲!天涯浪子红芙伴,心似春蚕与谁眠?


十二、结语

时机总是有的,假如掌握不住,不要怨天忧人,只因本人不够优秀;不要把工夫当渣滓处置,唯有珍惜光阴,才干提升生命的质量。两点之间未必直线最短,有时迂回迂回可以更快地抵达起点;假如错了,那就中止,假如得不到,那就保持;赶路并非越快越好,掌握正确的方向最重要。

不论什么时分,什么办法,什么朋友,什么状况,我以为都应该学会变通,变通的是方针战略,不变的是理念,我们要依据不同状况制定相应的对策,肯定炒股有时分如不进则退不进则退,巴菲特那么凶猛他也在不时总结应变。正所谓兵无常势水无常形,能因敌变化而致胜者,谓之神!同时提示活学活用是很关键的!

老子说:水利万物而不争,故上善如水!曲则全,枉则直,洼则盈,敝则新,少则多,多则惑。意思:委曲反而能保全,弯曲反而能蜷缩,低洼反而能充盈,破旧反而能生新,少取反而能多得,贪多反而会迷惑。

孔子说:三人行,必有我师焉。择其善者而从之,其不善者而改之。意思:几团体在一同走路,其中一定有人可以值得我们学习的中央,我们该当选择他们的优点去学习,去其糟泊,留其精髓。

孙子说:水避高而趋下,兵避实而击虚!水因地而制流,兵因敌而制胜!细心想来的确如此,做人做事都应该有水的肉体,坚持心态的低洼谦逊才干存贮更多的水,战役时坚持省时度势,从而避实击虚,坚持水利万物我为人人,那么才能够人人为我!所以谦虚学习他人的,并坚持辩证的方式考虑成绩未必有错。可以学习的来源很多,大自然界生活中无处不在,老子说:人法地,地法天,天法道,道法自然!自然界的规律规律就是我们最好的教师!

老子说:天道无亲,常与人善。意思是:自然规律对任何人都没有偏爱,永远协助有德的恶人!天道酬勤,坚持一颗低洼谦逊的心,多学习、多考虑、多总结总是对本人有利的!关于中长线投资者我们既要勤劳的学习考虑和总结,又要懒散的克制本人激动的双手!

最初结语我送给大家一首我作的词:

花语几多春香寄,

叶随清风飘然戏。

无欲,有意!

何求,何觅?

漠然凡尘间,

潇洒寻仙迹!

希望在将来10至20年之间我可以成功到达漠然凡尘间,潇洒寻仙迹!